甲公司持有A、B、C三种股票，各股票所占的投资比重分别为50%、20%、和30%，其相应的β系数分别为1.8、1和0.5时常收益率为12%，无风险收益率为7%，A股票当前每股市价6.2元，刚收到上一年派发的每股0.5元得现金股利，预计股利以后每年将按6%的比例稳定增长。要求(1)根据资本资产定价模型计算如下指标甲公司证券组合的β系数、风险溢价、必要收益率以及投资于A股票的必要收益率。(2)利用股票股价模型分析当前出售A股票是否对甲公司有利。
(1)甲公司证券组合的β系数=0.5×2+0.5×1.5=1.75 甲公司证券组合的风险溢价=1.25×(12%-7%)=6.25 甲公司证券组合的必要收益率=7%+6.25%=13.25% A股票的必要收益率=7%+1.8×(12%-7%)=16%(2)A股票的价值=0.5*(1+6%)/(16%-6%)=5.3(元) A股票的当前市价6.2元大于预期股票价值，因此出售A股票对甲公司有利
