某公司是一家上市公司，相关资料如下：
资料一：2011年12月31日的资产负债表简表如下：
单位：万元
该公司2011年的营业收入为62500万元，营业净利率为12％，股利支付率为50％。
资料二：经测算，2012年该公司营业收入将达到75000万元，营业净利率和股利支付率不变，无形资产也不增加。经分析，流动资产项目与流动负债项目(短期借款除外)随营业收入同比例增减。
资料三：该公司2012年有一项固定资产投资计划，投资额为2200万元，各年预计净现金流量为：NCF0=2200万元，NCF1-4=300万元，NCF5-9=400万元，NCF10=600万元。该公司设定的折现率为10％。
资料四：该公司决定于2012年1月1日公开发行债券，面值1000万元，票面利率10％，
期限为10年，每年年末付息。公司确定的发行价为1100万元，筹资费率2％。假设该公司适用所得税税率为25％。相关的资金时间价值系数如下表：
＼t
i=10％1234910
(P/F，10％，t)0.90910.82640.75130.68300.42410.3855
(P/A，10％，t)0.90911.73552.48693.16995.75906.1446
1、根据资料一，计算2011年年末的产权比率和带息负债比率。
2、根据资料一、二、三，计算：(1)2011年年末流动资产占营业收入的百分比；(2)2011年年末流动负债占营业收入的百分比；(3)2012年需要增加的资金数额；(4)2012年对外筹资数额。
3、根据资料三，计算固定资产投资项目的净现值。
4、根据资料四，计算2012年发行债券的资本成本。
1、负债合计=3750+11250+7500+75 00=30000(万元) 股东权益合计=15000+6500=21500(万元) 产权比率=30000÷21500×1 00％≈139．5 3％ 带息负债比率=(3750+7500)÷30 000×100％=37．5％ 2、(1)流动资产销售百分比=(10000+6250+15 000)／62500×100％=50％ (2)流动负债销售百分比=(11250+7500)／62500×100％=30％ (3)需要增加的资金数额=(75000—62500)× (50％一30％)+2200=4700(万元) (4)留存收益增加提供的资金=75000×12％× (1—50％)=4500(万元) 外部筹资额=4700-4500=200(万元) 3、净现值=300×(P／A，10％，4)+400×(P／A，10％，4)×(P／F，10％，4)+400×(P／F，10％，9)+ 600×(P／F，10％，10)-2200 =300×3．1699+400×3．1699×0．6830+400×0．424 1+600×0．3855—2200 ≈17．93(万元) 4、债券的资本成本=1000×10％×(1-255％)／[1100×(1—2％)]≈6．96％
