某房地产开发企业于2012年初以15000元/㎡的价格购买了一面积为8000㎡的综合用地。该项目拟建商场建筑面积15000㎡，写字楼建筑面积60000㎡，并于2012年初开始建设。建造期为3年，建造成本为4500元/㎡。各年投入进度分别为20%、50%、30%。装修费用为1400元/㎡，于2014年投入。该企业拟将写字楼全部出售，于建造期第2年开始销售，各年销售进度分别为25%、45%、25%、5%，销售均价9000元/㎡。销售税费(营业税及附加、销售费用)为同期销售收入的12%。商场建成即出租，租金收入为4500万元/年，运营费用为年租金收入的40%，出租15年后将商场全部转售，预计净转售收益为20000万元。该企业计划于建造期的第2年初贷款3500万元用于项目支出，贷款期为2年，按年付息到期一次还本，年利率为8%。假设土地费用、建造成本、装修费用、销售收入、租金收入、运营费用和销售税费发生在年初，净转售收益发生在年末，项目的资本金收益率为14%。请完成下列资本金现金流量表，并求取项目资本金的财务净现值。
本题0点为2012年年初，1为2012年年末，2为2013年年末，以此类推。
土地费用＝15000×8000＝12000（万元）
建造成本＝4500×（15000+60000）＝3375（万元）
写字楼销售收入＝9000×60000＝54000（万元）
装修费用＝1400×（15000+60000）＝10500（万元）
商场年租金收入＝4500（万元）
转售净收入＝20000（万元）
贷款按年付息，到期一次还本，贷款期为2年
第一、二年利息分别为：3500×8%＝280（万元）
资本金财务净现值=-18750-1495/（1+14%）+479/（1+14%）2+10800/（1+14%）3+5076/（1+14%）4+2700/14%×[1-1/（1+14%）17-4]/（1+14%）4+20000/（1+14%）18
=-18750-1311.4035+368.5749+7289.6924+3005.3995+9339.6970+1891.2227=1833.183（万元）
资本金的财务净现值大于零，因此该项目能满足资本金盈利指标要求。
