简述持续期的定义。
持续期是指固定收入金融工具现金流的加权平均时间，也可以理解为固定收入金融工具的各期现金流抵补最初投入的平均时间。在计算中，持续期等于金融工具各期现金流发生的相应时间乘以各期现金流的现值与该金融工具现值的商之和。(1)狭义的持续期。狭义的持续期就是指债券的存续时间，它与债券的到期日或期限概念不同。债券的到期日或期限是指债券最后一笔现金流量的付款日，它不考虑债券到期日之前所有现金流量的金额与日期；而存续期间则要考虑债券到期日之前全部现金流量的变化，如利息支付、本金提前偿还等。持续期用适当。的折现率(贴现率)将债券的所有利息和本金等现金流量转换为现值，表现了所有现金流量的金额及时间。(2)广义的持续期。当我们将持续期理论用于分析商业银行贷款等其他资产与负债的利率风险，并进而用于分析银行股东权益变化的时候，便有了广义的存续期间概念。例如，商业银行的资产以贷款为主，而商业银行提供的贷款又是多种多样的。按贷款偿还方式分，可分为一次清偿本息的款与分期偿还的贷款。一次清偿本息的贷款只有一次现金流入，所以其持续期就等于到期期限。而分期偿还的贷款，由于其发生的现金流量有多次，其持续期的计算也就复杂一些。
