什么是信用矩阵模型?并简述其应用。
CreditMetrics模型(也称为信用矩阵模型)是JP摩根银行同美洲银行、KMV公司和瑞士联合银行等机构合作，于1997年研制出的量化资产组合信用风险的模型。该模型的基本方法就是信用等级变化分析，将借款者的信用等级与风险资产的预期价值联系起来。要计算某个信贷组合的风险价值，首先要计算组合中每个资产的风险，然后根据每个资产之间的相关性(通常由信用评级公司提供关联系数)，计算出资产组合的风险。GreditMetrics模型适用于不同种类的信贷产品，但违约率直接取自专业信用评级公司提供的历史数据平均值，属于“向后看”(Backward—Looking)的模型。
