金融期权的风险管理功能是如何体现的？
答：在支付一定的期权费之后，期权合约的买方可以实现有限的损失和无限的收益。但与其相反，期权合约的卖方在收取了一定的期权费之后，却可能将自己置于损失无限而收益有限的处境。
市场之中，不同的投资者对资产价格变动趋势的预期是不同的，有人预期上涨，但也有人预期下跌，这才会形成市场中的交易双方。作为期权合约的卖方，他可能预期合约标的资产价格将会上涨，此时，他可以卖出看跌期权；相反，如果投资者预期合约标的资产价格将会下跌，则他可能卖出看涨期权。更一般的可能是，卖出看涨期权，标的资产的价格虽涨，但涨不到执行价格；卖出看跌期权，标的资产价格虽跌，但跌不破执行价格。在这种情况下，期权合约的买方不行权，卖方则获得期权费收益。
此外，期权合约的卖方也可以利用期权合约规避现货市场存在的风险。P200
