中央银行调控信用的货币政策工具
一、 一般性货币政策工具，存款准备金制度、再贴现政策以及公开市场业务，主要用于全社会货币供应量和信贷规模的调节和控制，所以通常被称为“一般性货币政策工具”。1、 存款准备金制度。法律指定的金融机构，有义务从自己吸收的存款中，按照中央银行根据法律授权所确认的比率，提取的一定的金额存入中央银行。2、再贴现政策。再贴现政策是中央银行以再贷款和在贴现业务为基础，以调节货币供应量为目的的而进行的一系列政策性操作。再贴现政策调控信用的主要机制是通过调整再贷款利率和在贴现率，影响商业银行自中央银行借款或贴现票据的成本，控制其超额准备金头寸，并间接带动市场利率的升降，进而实现对货币供应量的控制。再贴现政策不仅可以控制货币的供应量，也可以用于结构调节和国际收支调节。3、公开市场业务。公开市场业务是中央银行在金融市场买卖有价证券或者其他金融资产，以次影响货币供应量和市场利率的行为。中央银行在金融市场买进或卖出有价证券，可以影响商业银行的超额准备金头寸，控制商业银行的货币创造。
二、选择性货币政策工具，它是中央银行为实现对某些特殊金融领域的信用控制，而采用的货币政策工具，常见的选择性货币政策有：1、证券市场信用工具。为了稳定证券市场行市，控制和调节流向证券市场的资金，防止证券投机，中央银行可根据政策需要，随时调高或调低法定保证金比率。2、消费信用控制工具。消费信用控制，是指中央银行对不动产以外的各种耐用消费品的销售融资予以控制。3、不动产信用控制工具。不动产信用控制是指中央银行为了抑制房地产投机，降低金融机构的资产风险，对金融机构的房地产融资予以限制。
三、直接信用控制工具。直接信用控制工具是指中央银行以行政命令直接对金融机构的信用活动所进行的控制。1、利率上下限。为了稳定金融秩序，防止金融机构以抬高存款利率和降低贷款利率进行破坏性竞争，保持市场利率的基本平衡，中央银行可根据法律的授权，规定金融机构存款利率的上限和贷款利率的下限。2、信用分配。中央银行可制定金融机构市场状况和执行货币政策的需要，对金融机构的信用规模加以分配，限制其从事超规模信用活动。3、流动资产比率。中央银行可制定金融机构流动性资产应占其负债或流动性负债的最低比例。四、窗口指导或道义劝告 即中央银行凭借其在金融体系中的特殊地位和威信，通过与金融机构之间的磋商、指导其信用活动，以达到控制信用的目的。
