投资银行业务的管理和经营原则
(一)证券活动和证券管理原则。要全面深入地理解投资银行的经营原则，首先要对我国证券活动和证券管理的原则有一个宏观的认识。根据我国《证券法》的规定，在证券活动和证券管理中应坚持如下原则： 1．公开、公平、公正原则公开原则是指市场信息要公开，证券市场的透明度高。在内容上，凡是可能影响投资者决策的信息都应当公开，如公司章程，有关财务会计资料，所要发行证券的发行对象、发行品种、发行条件、发行价格、招股说明书等。公平原则是指所有市场参与者都具有平等的地位，其合法权益都应受到公平的保护。他们在证券发行和交易中，应当机会均等、待遇相同。公正原则是指在证券发行和交易中的有关事务处理上，要在坚持客观事实的基础上，做到一视同仁，对所有证券市场参与者都要给以公正的待遇。2．自愿、有偿、诚实信用原则。自愿是指当事人有权按照自己的意愿参与证券发行与证券交易活动，其他人不得干涉，也不得采取欺骗、威吓或胁迫等手段影响当事人决策。有偿是指在证券发行和交易活动中，一方当事人不得无偿占有他方当事人的财产和劳动。诚实是指要客观真实，不欺人不骗人；信用是指遵守承诺并及时、全面地履行承诺。 3．守法原则 守法即遵守法律、法规，这是我们在一切社会活动中必须遵守的原则。我国《证券法》第五条规定：“证券发行、交易活动，必须遵循法律、行政法规；禁止欺诈、内幕交易和操纵证券交易市场的行为。” 4．证券与其他金融业分业经营、分业管理原则。《证券法》第六条规定：“证券业和银行业、信托业、保险业，分业经营、分业管理。证券公司与银行、信托、保险业务机构分别设立。” 5．政府统一监管与行业自律原则对证券市场的监管包括政府设立证券监管部门进行监管和由证券经营机构等成立自律性组织进行监管。世界上对证券市场的监管一般也采用这两种模式。我国是实行国务院证券监督管理机构依法对全国证券市场实行集中统一监督管理和证券业协会实行自律管理相结合的模式。 6．国家审计监督原则 国家审计监督是由国家审计机关对证券交易所、证券公司、证券登记结算机构、证券监督管理机构依法进行的审计监督。根据《证券法》第九条的规定，即使属于非国有的证券公司，也属国家审计监督的范围。国家审计机关对上述有关证券监管机构和经营机构、中介机构的审计，有利于促进这些机构依法经营和开展沽动，有利于国家对证券市场的监督，有利于保护投资者的利益，有利于我国证券业的健康发展。(二)投资银行经营的五大原则 1．盈利性原则企业的经营目标是追求利润的最大化，但如何通过诸多手段达到短期利润与长期利润的完美结合则是投资银行盈利性原则的具体体现。 2．流动性原则 流动性指资产价值在不遭受损失或损失极微小的情况下的变现能力，是一种足以应付各种情况对资金需求的能力，即资金的流动性。 3．安全性原则 该原则通过对风险的控制和化解得以实现，是指投资银行在经营过程中为使其资产、收入以及生存、经营、发展的条件免受损失，避免金融风险所应遵循的原则。 4．社会性原则 该原则是指投资银行的经营活动不应产生外部不经济或经营活动应增进社会效益的原则。作为证券市场的核心，投资银行在促进资本合理流动、资源优化配置方面起到了无可替代的作用。而证券市场的组织运行也要求投资银行必须坚持社会性原则，否则就失去了生存的基础。 5．创新性原则 该原则是指投资银行应不断进行金融领域的创新活动的原则。 上述五项经营原则互相之间是矛盾的统一，投资银行在经营管理中力争达到五项原则的协调统一和均衡发展，争取实现五项原则的最优搭配。
