垂直补偿
国际清算银行的模型认为,如果持有证券的多头和空头在期限上是一致的,但是债券的种类不一致,那么多头和空头间并不能完全抵消。由于基差风险的存在,两种证券的收益率的变化不完全同步,基于这样的考虑,国际清算银行要求对基差风险给予更多的资本费用,我们将这个资本费用称为垂直补偿或无效因子。
垂直补偿
国际清算银行的模型认为,如果持有证券的多头和空头在期限上是一致的,但是债券的种类不一致,那么多头和空头间并不能完全抵消。由于基差风险的存在,两种证券的收益率的变化不完全同步,基于这样的考虑,国际清算银行要求对基差风险给予更多的资本费用,我们将这个资本费用称为垂直补偿或无效因子。
