单项资产的风险如何衡量。
(1)对投资活动而言,风险是与投资报酬的可能性相联系的,因此对风险的衡量就要从投资报酬的可能性入手。
2)主要步骤包括:1)确定概率分布:将所有可能的事件或结果都列示出来,并对每个事件都赋予一个概率,则得到事件或结果的概率分布。2)计算期望报酬率:将各种可能结果与其所对应的发生概率相乘,并将乘积相加,则得到各种结果的加权平均数即期望报酬率。3)计算标准差:利用概率分布的概念能够对风险进行衡量,即期望报酬的概率分布越集中,则该投资的风险越小。4)利用历史数据度量风险:在实际决策中,更普遍的情况是已知过去一段时期内的报酬数据,即历史数据,此时历史报酬率的标准差可用来估计投资风险。5)根据需要计算离散系数:离散系数度量了单位报酬的风险,为项目的选择提供了更有意义的比较基础。
