甲公司是一家制造企业,有关资料如下:
资料一∶甲公司2020年12月31日资产负债表( 单位∶万元)如下。
资料二∶:公司2020年度营业收入(即销售额,下同)为50000万元,营业成本为40000万元。
资料三︰公司预计2021年度的营业收入将达到70000万元,净利润预计为7000万元,利润留存率为40%。假定公司2020年末的货币资金、应收账款、存货、应付账款项目与营业收入的比例关系在2021年度保持不变。此外,因销售额增长,现有生产能力不足,公司需要在2021年追加固定资产投资6000万元。
资料四:对于外部资金需求,公司选择按面值发行债券,期限为5年,票面利率为9%,每年付息一次,到期一次性还本,筹资费用率为2%。公司适用的企业所得税税率为25%。
( 1)根据资料一、资料二和资料三,计算2021年的外部融资需求量。
( 2)根据资料四,计算债券的资本成本率( 不考虑货币时间价值)
（1）2021年的外部融资需求量
=( 4000+6000+5500-4500 )/50000x ( 70000-50000 )+6000-7000×40%=7600( 万元)
（ 2）债券资本成本率=9%×( 1-25%)/( 1-2% ) =6.89%
