某项目建设期为2年，生产期拟定为15年。项目建设投资10000万元，其中固定资产费用8900万元(含可抵扣的固定资产进项税910万元)，无形资产费用800万元，其他资产费用300万元。建设投资在建设期第1年和第2年分别按40%和60%的比例均匀投入。生产期第1年需要流动资金600万元，达产年份需要850万元，流动资金在各年年初投入。建设期各年建设投资的35%由资本金投入，其余由银行贷款在各年年中投入，贷款年利率为7%，每年计息一次。 建设期内不支付利息，自投产后4年内采取等额还本、利息照付方式偿还贷款。流动资金的30%来自资本金，70%来自银行贷款，贷款年利率6%，每年计息一次，生产期不偿还流动资金借款。 本项目固定资产折旧年限为15年，按年限平均法计提折旧，残值为0。无形资产在10年内平均摊销，其他资产在5年内平均摊销。项目投产第1年达到设计生产能力的70%，第2年起各年均达到设计生产能力。达产年销售收入为15000万元，经营成本为4500万元，其中3600万元为原材料、辅助材料和燃料动力等可变成本。以上收入、成本数据均为含税价格。本项目使用的增值税税率为17%，营业税金及附加按增值税的12%计算，企业所得税税率为25%，建设期利息计入固定资产。 【问题】 1.计算项目的建设期利息。 2.计算项目总投资(含全部流动资金)。 3.计算项目计算期第5年的偿债备付率，并据此判断项目当年的偿债能力。 (注：计算结果保留两位小数)
1.计算项目的建设期利息。 建设期第1年银行贷款为：10000×40%×（1－35%）=2600（万元），建设期第1年借款利息为：Q1=2600/2×7%=91（万元）； 建设期第2年银行贷款为：10000×60%×（1－35%）=3900（万元）；建设期第2年借款利息Q2=（2600＋91+3900/2）×7%=324.87（万元） 。 项目的建设期利息为：Q=Q1+Q2=91+324.87=415.87（万元）。 2.计算项目总投资（含全部流动资金）。 项目总投资=建设投资+建设期利息+流动资金=10000+415.87+850=11265.87（万元）。 3.计算项目计算期第5年的偿债备付率，并据此判断项目当年的偿债能力。 偿债备付率=（息税折旧摊销前利润－所得税）/应还本付息额 【注释】 （1）息税折旧摊销前利润＝营业收入－税金及附加－经营成本 （2）应还本付息额=还本金额＋计入总成本费用的全部利息计入总成本费用的全部利息=长期借款利息（即建设投资借款在投产后 需支付的利息）+流动资金的借款利息+短期借款利息 （3）还本金额。 （4）所得税。所得税＝税前利润×所得税税率 税前利润=营业收入－税金及附加－经营成本－折旧和摊销－利息支出 =息税折旧摊销前利润－折旧和摊销－利息支出 （一）计算息税折旧摊销前利润 1.计算营业收入 计算期第5年的不含税销售收入：15000/（1+17%）=12820.51（万元）。 2.计算经营成本 计算期第5年的不含税经营成本：（4500－3600）+3600/（1+17%） =3976.92（万元）。 3.计算税金及附加 计算期第3年应纳增值税：（12820.51×70%×17%） －3600/（1+17%）×70%×17%－910=249.49（万元）。 第3年已将可抵扣的固定资产进项税910万元全部抵扣。 计算期第5年应纳增值税：（12820.51×17%）－［3600/（1+17%）］×17%=1656.41（万元）。 计算期第5年应纳税金及附加：1656.41×12%=198.77（万元）。4.计算息税折旧摊销前利润 计算期第5年息税折旧摊销前利润： 12820.51－3976.92－198.77=8644.82（万元）。 （二）计算所得税 1.计算折旧和摊销 固定资产原值：8900＋415.87－910=8405.87（万元）。 年折旧额：8405.87/15=560.39（万元）。 无形资产摊销：800/10=80.00（万元）。 其他资产摊销：300/5=60.00（万元）。 折旧和摊销：560.39＋80.00＋60.00=700.39（万元）。 2.计算利息支出 计算期第5年应还流动资金利息：850×70%×6%=35.70（万元）。计算期第5年应还建设投资利息：（10000×65%+415.87） ×（1－2/4）×7%=242.06（万元）。 利息支出=35.70＋242.06=277.76（万元）。 3.计算所得税 计算期第5年所得税：（8644.82－700.39－277.76） ×25%=1916.67（万元）。 （三）计算应还本付息额 1.计算应还建设投资本金 计算期第5年应还建设投资本金：（10000×65%+415.87） /4=1728.97（万元）。 2.利息支出见 （二）2. 3.计算应还本付息额 计算期第5年应还本付息额：1728.97+277.76=2006.73（万元）。 （四）计算偿债备付率 计算期第5年的偿债备付率：（8644.82－1916.67）/2006.73=3.35>1。 据此判断，项目具有当年的偿债能力。
