某企业拟投资建设某项目,建设期2年,运营期10年。项目的工程费用20000万元,工程建设其他费用3100万元,基本预备费费率8%,涨价预备费基于工程费用计取,建设期内年均物价上涨指数5%,建设投资中除涨价预备费外,各年用款比例均为50%,年内均匀投入。流动资金1500万元,在运营期第1年投入65%,第2年投入35%,建设期各年建设投资的40%为资本金,其余为银行借款,运营期前5年采取等额还本方式还清全部借款,建设期借款利息当年使用资本金支付,贷款年利率6%,按年计息,流动资金全部来源于项目资本金。 投产第1年生产负荷为60%,第2年及以后年份达到设计生产能力,达产年营业收入25000万元,经营成本10000万元,其中固定成本8000万元,其余为可变成本,可变成本与营业收入成正比例变动,固定资产采用年限平均法计提折旧,折旧年限10年,期末无残值,税金及附加按营业收入的3.41%计取。(注:计算结果保留两位小数) 【问题】1.列式计算项目基本预备费和涨价预备费。 【问题】2.分别计算项目第1年、第2年的建设投资,资本金,银行借款额和借款利息。 【问题】3.分别计算项目运营期第1年的经营成本、税金及附加、长期借款的还本额和付息额。 【问题】4.计算该项目产品最高盈亏平衡点的生产能力利用率,并说明项目产品抗风险能力的高低。
【问题】1.【答案】基本预备费=(工程费用+工程建设其他费用)×基本预备费率=(20000+3100)×8%=1848 万元 第1 年涨价预备费=第1 年工程费用×[(1+5%)-1]=20000×50%×[(1+5%)-1]=500 万元 第2 年涨价预备费=第2 年工程费用×[(1+5%)2-1]=20000×50%×[(1+5%)2-1]=1025 万元涨价预备费=500+1025=1525 万元 黑钻押题,金考典软件考前更新,下载链接 www.jinkaodian.com 【问题】2.【解析】项目第1 年、第2 年指项目计算期第1 年、第2 年,即建设期,不是运营期第1 年、第2 年,所以计算资本金、银行借款额和借款利息时不考虑流动资金。 【答案】建设投资=工程费用+工程建设其他费用+基本预备费+涨价预备费 第1 年建设投资=(工程费用+工程建设其他费用+基本预备费)×50%+第1 年涨价预备费 =(20000+3100+1848)×50%+500=12974 万元 第1 年银行借款=12974×60%=7784.40 万元 第1 年借款利息=7784.40/2×6%=233.53 万元 第1 年资本金=12974×40%+233.53=5423.13 万元 第2 年建设投资=(20000+3100+1848)×50%+1025=13499 万元 第2 年银行借款=7784.4+13499×60%=15883.80 万元 第2 年借款利息=7784.4×6%+13499×60%/2×6%=710.04 万元 第2 年资本金=13499×40%+710.04=6109.64 万元 【问题】3.【答案】运营期第1 年经营成本=国定成本+可变成本=8000+(10000-8000)×60%=9200 万元 运营期第1 年税金及附加=25000×60%×3.41%=511.50 万元 建设投资=第1 年建设投资+第2 年建设投资=12974+13499=26473 万元 建设投资借款=建设投资×60%=26473×60%=15883.80 万元。 长期借款=建设投资借款+未支付的建设期利息=15883.80+0=15883.80 万元。 运营期第1 年长期借款还本=15883.80/5=3176.76 万元。 运营期第1 年长期借款付息=15883.80×6%=953.03 万元。 【解析】长期借款,即建设投资借款(含未支付的建设期利息)。 【问题】4.BEP(生产能力利用率)=年总固定成本/(年销售收入-年总可变成本-年税金与附加)×100%=8000/(25000-(10000-8000)-511.50)×100% =35.57%。 生产能力利用率达到35.57%即可盈亏平衡,说明项目产品抗风险能力的较高。 【解析】盈亏平衡点应按项目达产年份的数据计算。一般而言,最好选择还款期间的第一个达产年和还完借款以后的年份分别计算,以便分别给出最高的盈亏平衡点和最低的盈亏平衡点。盈亏平衡点越低,抗风险能力越强。