某拟建工业项目建设投资3000万元，建设期2年，生产运营期8年。其他有关资料和基础数据如下：（1）建设投资预计全部形成固定资产，固定资产使用年限为8年，残值率为5%，采用直线法折旧。（2）建设投资来源为资本金和贷款。其中贷款本金为1800万元，贷款年利率为6%，按年计息。贷款在两年内均衡投入。（3）在生产运营期前4年按照等额还本付息方式偿还贷款。（4）生产运营期第1年由资本金投入300万元作为生产运营期间的流动资金。（5）项目生产运营期正常年份营业收入为1500万元，经营成本为680万元，生产运营期第1年营业收入和经营成本均为正常年份的80%，第2年起各年营业收入和营业成本均达到正常年份水平。（6）项目所得税税率为25%，营业税金及附加税率为6%。（计算结果均保留两位小数）【问题】1.列式计算项目的年折旧额。2.列式计算项目生产运营期第1年、第2年应偿还的本息额。3.列式计算项目生产运营期第1年、第2年的总成本费用。4.判断项目生产运营期第1年末项目还款资金能否满足约定还款方式要求，并通过列式计算说明理由。5.列式计算项目正常年份的总投资收益率。（计算结果均保留两位小数）
1.建设期第1年贷款利息＝900×6%×1/2＝27.00（万元）；
建设期第2年贷款利息＝（1800/2＋27.00＋1800/2×50%）×6%＝82.62（万元）；
建设期贷款利息合计＝27.00＋82.62＝109.62（万元）。
项目固定资产原值＝3000＋109.62＝3109.62（万元）；
项目的年折旧额＝3109.62×（1－5%）/8＝369.27（万元）。
2.运营期第1年年初贷款本息和＝1800＋27.00＋82.62＝1909.62（万元）；
还款期4年中每年等额还本付息额＝1909.62×（A/P，6%，4）＝551.10（万元）。
运营期第1年应付利息＝1909.62×6%＝114.58（万元）；
运营期第1年应还本金＝551.10－114.58＝436.52（万元）。
运营期第2年应付利息＝（1909.62－436.52）×6%＝88.39（万元）；
运营期第2年应还本金＝551.10－88.39＝462.71（万元）；
3.运营期第1年总成本费用＝680×80%=369.27＋114.58＝1027.85（万元）；
运营期第2年总成本费用＝680＋369.27＋88.39＝1137.66（万元）。
4.运营期第1年营业收入＝1500×80%＝1200.00（万元）；
运营期第1年利润总额＝1200.00－1200.00×6%－1027.85＝100.15（万元）；
运营期第1年所得税＝100.15×25%＝25.04（万元）；
运营期第1年净利润＝100.15－25.04＝75.11（万元）；
运营期第1年可用来换本付息的资金＝114.58＋369.27＋75.11＝558.96（万元）；
运营期第1年应还本付息总额：551.10万元；
运营期第1年偿债备付率＝558.96/551.10＝1.01。
偿债备付率＞1，说明项目运营期第1年末项目还款资金能够满足约定还款方式要求。
5.正常年份的息税前利润＝1500－1500×6%－680－369.27＝360.73（万元）；
项目总投资＝3000＋109.62＋300＝3409.62（万元）；
正常年份的中投资收益率＝360.73/3409.62＝10.58%。
