甲企业将一项专利使用权转让给乙企业,拟采用对利润分成的方法。该专利系2年前从外部购入,账面成本为80万元,2年间物价累计上升25%。该专利的法律保护期为10年,现已过3年,尚可保护7年。经专业人员测算,该专利的成本利润率为400%,乙企业资产的重置成本为5000万元,成本利润率为15%。通过对该专利的技术论证和市场供求状况分析,评估人员认为该专利的剩余使用寿命为5年,乙企业使用该专利后,每台产品的净利润可达100元,未来5年的产量分别是:第一、二年为15万台,第三、四年为14万台,第五年为13万台。评估人员确定折现率为10%。 要求:根据上述资料评估该专利使用权转让价值。(计算结果以“万元”为单位,保留两位小数)
(1)采用约当投资分成法确定利润分成率 专利重置成本=80×(1+25%)=100(万元) 无形资产约当投资量=100×(1+400%)=500(万元) 乙企业约当投资量=5000×(1+15%)=5750(万元) 专利利润分成率=500/(500+5750)=8% (2)专利收益期为5年 1-2年的超额收益分别为15×100×8%=120(万元) 3-4年的超额收益分别为14×100×8%=112(万元) 第5年超额收益为13×100×8%=104(万元) 该专利使用权转让价值=120×(P/A,10%,2)+112×(P/F,10%,3)+112×(P/F,10%,4)+104×(P/F,10%,5)=433.48(万元)