某公司准备购入一设备以扩充生产能力。现有甲乙两个方案可供选择。甲方案需投资30000元,使用寿命5年,采用直线法计提折旧,5年后设备无残值,5年中每年销售收入为15000元,每年的付现成本为5000元。乙方案须投资36000元,采用直线法计提折旧,使用寿命也是5年,5年后有残值收入6000元。5年中每年收入为17000元,付现成本第一年为6000元,以后随着设备陈旧,逐年将增加修理费300元。企业所得税率为40%,企业需要的报酬率为10%。
附表:1元复利现值系数表
1元年金现值系数表
要求:
(1)计算两个方案的现金流量;
(2)计算两个方案的净现值;
(3)判断应该选用哪一个方案。
小数点保留两位。
(1)甲方案:年折旧额=30000/5=6000(元)
5年内每年现金流量=(15000-5000-6000)×(1-40%)+6000=8400(元)
乙方案:年折旧额=(36000-6000)/5=6000(元)
5年内的每年现金流量估算如下:(每年1分)
(2)NPV甲=8400×(P/A,10%,5)-30000=1842.72(元)
NPV乙=-36000+8181.81+7289.29+6491.32+5778.26+8866.74=607.42
(3)甲净现值大于乙净现值,公司应选择甲方案。