结合题47-1图和题47-2图,试述无风险证券对证券组合可行域及有效边界的影响。
答:有无风险证券F出发并与原有风险证券组合可行域的上下边界相切的两条涉嫌所夹角形成的无限区域,便是在现有假设条件下所有证券组合形成的可行域。有无风险证券F出发并与原有风险证券组合可行域的有效边界相切的射线,便是在现有假设条件下所有证券组合形成的可行域的有效边界。现有证券组合可行域较之原有风险证券组合可行域之所以扩大具有直线边界,主要有由于投资者通过将无风险证券F与每个可行的风险证券组合在组合的方式增加了证券组合的种类同时,由于无风险证券F与任意风险证券或组合进行组合时,其组合线恰好是一条有无风险证券出发并经过风险证券或组合的射线,从而无风险证券与切点证券组合进行组合的组合线便是射线FT,并成为新可行的上部边界有效边界。(结合图说明 这个有难度)
