阐述影响企业现金持有量的六个因素。
现金持有量可能取决于:
1.企业现金预测的可靠程度。
2.是否具有高回报的投资机会。
3.企业解决临时性现金需求的能力。
4.企业其他流动资产的变现能力。
5.企业对意外事件发生可能性的判断能力与风险承受能力。
6.考虑与持有现金有关的成本,包括持有成本(机会成本)、管理成本、短缺成本。
7.高通胀或物价上涨时,现金的购买力水平下降,也会使持有现金的吸引力下降。
8.当利率较高时,举债会失去吸引力存款的吸引力相应提高。
9.经济不景气时,企业会更多的持有现金以应对经济复苏时出现的投资机会。
10.经济不景气时,企业举债会较困难,因此也会持有更多的现金,以备不时之需。
111.日常生产经营活动的各种支付需要(如按照计划支付工资和原材料费用等)
12.企业破产往往是由于缺少现金流而非利润。
